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防范非法證券期貨專欄

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【期海護(hù)航】為什么期貨公司有時(shí)會(huì)在集合競(jìng)價(jià)階段進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)?

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【期海護(hù)航】為什么期貨公司有時(shí)會(huì)在集合競(jìng)價(jià)階段進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)?

2015-05-05 
問題9: 為什么期貨公司有時(shí)會(huì)在集合競(jìng)價(jià)階段進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)?

答:實(shí)踐中,期貨公司較少在集合競(jìng)價(jià)階段對(duì)投資者強(qiáng)行平倉(cāng)。只有當(dāng)投資者在當(dāng)日開市前未能按照期貨公司上一交易日結(jié)算后的通知要求及時(shí)補(bǔ)足保證金,導(dǎo)致保證金嚴(yán)重不足,面臨較大風(fēng)險(xiǎn)時(shí),為了控制風(fēng)險(xiǎn),防止透支或穿倉(cāng),期貨公司有時(shí)會(huì)在集合競(jìng)價(jià)階段對(duì)投資者進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。一般情況下,期貨公司會(huì)在開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià)階段對(duì)投資者進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

按照《期貨交易管理?xiàng)l例》第三十五條第二款規(guī)定,“客戶保證金不足時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)追加保證金或者自行平倉(cāng)”。至于追加保證金或自行平倉(cāng)的時(shí)間,《期貨交易管理?xiàng)l例》沒有明確規(guī)定,而是由期貨公司和投資者雙方自由協(xié)商。實(shí)踐中,期貨公司一般參考中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)《〈期貨經(jīng)紀(jì)合同〉指引》第四十四條內(nèi)容,與投資者約定風(fēng)險(xiǎn)控制措施。第四十四條內(nèi)容為“乙方應(yīng)當(dāng)在下一交易日開市前及時(shí)追加保證金或者在開市后立即自行平倉(cāng)。否則,甲方有權(quán)對(duì)乙方的部分或全部未平倉(cāng)合約強(qiáng)行平倉(cāng),直至乙方可用資金≥0”。



問題10: 投資者在下一交易日進(jìn)行交易或出入金后,還能對(duì)以前交易提出異議嗎?

答:這種情況下,投資者不能再對(duì)以前的交易提出異議。

這是因?yàn)榘凑铡蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第二十七條、中國(guó)證監(jiān)會(huì)《期貨公司監(jiān)督管理辦法》第五十七條,以及期貨交易所交易及結(jié)算規(guī)則的規(guī)定,期貨公司一般在《期貨經(jīng)紀(jì)合同》中與投資者約定,投資者在下一交易日開市前一定時(shí)間內(nèi)未對(duì)前日交易結(jié)算報(bào)告提出異議的,視為投資者對(duì)交易結(jié)算報(bào)告記載事項(xiàng)的確認(rèn),投資者對(duì)當(dāng)日交易結(jié)算報(bào)告的確認(rèn),視為其對(duì)該日及該日之前所有持倉(cāng)和交易結(jié)算結(jié)果、資金存取的確認(rèn)。如果投資者在下一交易日進(jìn)行交易或出入金,就意味著投資者已經(jīng)進(jìn)行了確認(rèn),不能再對(duì)以前的交易提出異議。在法律上,投資者有權(quán)提出異議的期間屬于除斥期間,該期間一旦經(jīng)過,投資者就無權(quán)再提出異議。投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)心交易結(jié)果,在收到結(jié)算通知后應(yīng)當(dāng)及時(shí)審查,發(fā)現(xiàn)問題后應(yīng)當(dāng)在第一時(shí)間向期貨公司提出,這既是保護(hù)自身權(quán)利的需要,也有利于維護(hù)正常交易秩序。

在此,提示投資者幾點(diǎn)內(nèi)容:一是在每個(gè)交易日結(jié)束后及時(shí)查詢當(dāng)日交易情況;二是在簽署期貨公司提供的交易結(jié)算報(bào)告時(shí),經(jīng)確認(rèn)無誤后再簽字;三是在發(fā)現(xiàn)交易結(jié)算報(bào)告記載事項(xiàng)與自己記憶存在差異,或有其他異常時(shí),應(yīng)當(dāng)及時(shí)按照合同約定向期貨公司提出。

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