投資者教育
股指期貨的交易基礎(chǔ)
來源：網(wǎng)絡(luò)公開信息 時(shí)間：2008-05-08 瀏覽：3302次
股指期貨的交易基礎(chǔ)
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1. 股指期貨交易基礎(chǔ)
使用股指期貨的交易是指實(shí)際不持有股票，通過預(yù)測未來的股價(jià)波動(dòng)來買賣期貨，以獲取行情波動(dòng)的差價(jià)為目的的交易。一般來說，股指期貨交易只需要很少的委托保證金即可交易，一般只相當(dāng)于總交易金額的15%。而且因?yàn)槠谪浛梢噪S時(shí)通過持有相反的頭寸來解除現(xiàn)有部位（即平倉），所以投機(jī)交易中使用起來更容易。
投資者F預(yù)計(jì)今后的股價(jià)會(huì)上漲，將所持有的7.5億韓元現(xiàn)金投資了股指期貨，所持頭寸為多頭?，F(xiàn)在我們來比較一下在股指上漲或是下跌的情況下，投資股指期貨與直接投資股票在盈虧上的區(qū)別。假定現(xiàn)在股指期貨價(jià)格為100點(diǎn)，考慮到保證金，用7.5億韓元最多可以買入100手期貨合約
注
1)計(jì)算方法:7.5億韓元÷(100點(diǎn)×50萬韓元×15%) =100
2)這里是按照韓國的情況計(jì)算的，韓國股指期貨的合約乘數(shù)是50萬韓元，1人民幣約為120韓元。
正如下表所示，投資股指期貨的盈虧大概是直接投資股票的7倍。這是因?yàn)楣芍钙谪浗灰椎奈斜ＷC金比率是15%,委托保證金產(chǎn)生了杠桿效應(yīng)。
使用股指期貨的交易是指實(shí)際不持有股票，通過預(yù)測未來的股價(jià)波動(dòng)來買賣期貨，以獲取行情波動(dòng)的差價(jià)為目的的交易。一般來說，股指期貨交易只需要很少的委托保證金即可交易，一般只相當(dāng)于總交易金額的15%。而且因?yàn)槠谪浛梢噪S時(shí)通過持有相反的頭寸來解除現(xiàn)有部位（即平倉），所以投機(jī)交易中使用起來更容易。
投資者F預(yù)計(jì)今后的股價(jià)會(huì)上漲，將所持有的7.5億韓元現(xiàn)金投資了股指期貨，所持頭寸為多頭?，F(xiàn)在我們來比較一下在股指上漲或是下跌的情況下，投資股指期貨與直接投資股票在盈虧上的區(qū)別。假定現(xiàn)在股指期貨價(jià)格為100點(diǎn)，考慮到保證金，用7.5億韓元最多可以買入100手期貨合約
注
1)計(jì)算方法:7.5億韓元÷(100點(diǎn)×50萬韓元×15%) =100
2)這里是按照韓國的情況計(jì)算的，韓國股指期貨的合約乘數(shù)是50萬韓元，1人民幣約為120韓元。
正如下表所示，投資股指期貨的盈虧大概是直接投資股票的7倍。這是因?yàn)楣芍钙谪浗灰椎奈斜ＷC金比率是15%,委托保證金產(chǎn)生了杠桿效應(yīng)。
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