鐵礦石創(chuàng)新低，黑色繼續(xù)空頭持有

一、行情回顧

    8月27日鐵礦石主力合約1501合約小幅高開后，最高上沖649點，隨后在646一線窄幅震蕩，午盤后快速大幅下跌，最低下探至636點，創(chuàng)上市以來新低，報收于637（-9）元/噸，跌幅1.39%，增倉49276手，持倉739052手。近月9月合約收盤于637元/噸。持倉前20名中，多頭持倉258271（+20702）手，空頭持倉243121（+18247手），多頭占優(yōu)。

二、基本面

    宏觀面：

    1、今日下午，國土資源部不動產(chǎn)登記局常務(wù)副局長冷宏志、第十二屆全國人大代表、社科院長城學(xué)者孫憲忠作客中國政府網(wǎng)在線訪談，就不動產(chǎn)登記制度展開對話。在談到不動產(chǎn)等級制度的總體安排時，冷宏志表示，2014年基本完成各級職責(zé)整合，建立基礎(chǔ)性制度；2015年健全配套制度，平穩(wěn)有序?qū)嵤?/span>2016年全面形成制度體系，正常有效運行；2017年實現(xiàn)信息共享，依法公開查詢。這是對房地產(chǎn)投機泡沫的長遠打壓政策。

    2、在8月各地自查自糾后，9、10月份住建部將在全國開展加強和改進住房公積金服務(wù)專項督查工作。根據(jù)住建部的部署，此次專項督查主要工作任務(wù)涉及建立首問負(fù)責(zé)、一次性告知、限時辦結(jié)、降低中間費用等多個方面，以切實地維護住房公積金繳存職工的合法權(quán)益。在此之前，住建部曾經(jīng)督查了各地利用住房公積金貸款支持保障性住房試點工作情況、各地住房公積金決策、管理、運作、監(jiān)管等涉及到住房公積金制度的各個領(lǐng)域。雖然國家對投機性房地產(chǎn)打擊力度加強，但對居民實際剛需有著切實考慮。

        3、近日審計署發(fā)布的審計結(jié)果報告稱，截至2013年6月底，地方政府負(fù)有償還責(zé)任的債務(wù)10.8萬億元。值得注意的是，我國地方政府債務(wù)期限較短，美國市政債期限平均在15年左右，而我國不到5年。2014年、2015年到期的政府負(fù)有償還責(zé)任債務(wù)將有4.2萬億元。地方債務(wù)問題依然是影響經(jīng)濟軟著路的重要風(fēng)險因素。

    現(xiàn)貨方面：

    1、8月27日普氏62%礦石指數(shù)$88（-0.75），月均價$92.89；日照港澳礦PB61.5%報價600（0）元/噸；天津港澳礦PB61.5%報價605（-5）元/噸?，F(xiàn)貨期貨基差為-3。

    2、庫存：截止8月22日，港口庫存升13萬噸至11080萬噸，港口庫存持續(xù)高位。

    3、供給：隨著從必和必拓到力拓等礦企提高產(chǎn)量，推動海運市場呈現(xiàn)供過于求的局面，供給壓力依然偏大。

    4、需求：日照螺紋鋼最新出廠價降30報價2770元（理計含稅出廠），山東現(xiàn)貨鋼材兩周降200元/噸。現(xiàn)普方坯部分資源降10至2550C出廠。雖粗鋼產(chǎn)量依然有所增加，但鋼價卻在不斷下調(diào)，切需求不旺，難以為繼高產(chǎn)量。

三、操作建議

    近期宏觀數(shù)據(jù)證實經(jīng)濟偏弱，房地產(chǎn)仍舊維持低迷，鋼價不斷下調(diào)，需求減弱，而國外供給仍不斷增加，從供給關(guān)系來看，供大于求已成為常態(tài)，短期難以改變。技術(shù)面來看，空頭趨勢明顯，與我們上周8月20日的策略一致，黑色產(chǎn)業(yè)鏈都是以逢高拋空為主，且已有盈利，前期空單繼續(xù)持有?？稍?50上方拋空，目標(biāo)位600，止損665。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。）