一、行情回顧

    10月23日鐵礦石1505低開(kāi)后迅速下挫，最低下探至518點(diǎn)跌停后緩慢回升，報(bào)收于529點(diǎn)，跌幅1.86%，顯示極為弱勢(shì)。全日成交1055322手，增倉(cāng)52262手，持倉(cāng)914490手。持倉(cāng)前二十名中，多頭持倉(cāng)351978手（+15223），空頭持倉(cāng)393150手（+40166），空頭占優(yōu)。從今日持倉(cāng)可以看出，從鐵礦石1501合約移倉(cāng)至1505合約的數(shù)量較大，今天屬于增倉(cāng)下行，表明新入場(chǎng)的投資者看空的氛圍比較濃厚。

二、基本面

宏觀面：

    1、中國(guó)10月匯豐制造業(yè)PMI初值50.4，內(nèi)外部需求均有放緩跡象，但仍位于擴(kuò)張區(qū)間內(nèi)。投入與產(chǎn)出價(jià)格分別降至44.0和45.6，進(jìn)一步加劇了通縮壓力。但就業(yè)與庫(kù)存指數(shù)均有所好轉(zhuǎn)。整體來(lái)說(shuō)本次指數(shù)顯示經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)，接下來(lái)經(jīng)濟(jì)如何運(yùn)行要看宏觀政策的制定與執(zhí)行結(jié)果。

    2、從8月以來(lái)，全國(guó)各省市都加大推出吸引社會(huì)資本的力度，四川、安徽、湖南、山西、江蘇、江西、福建、河北、吉林和武漢、西安等省市共推出31789.57億元的投資項(xiàng)目。在穩(wěn)增長(zhǎng)的壓力下，地方政府將擴(kuò)大投資、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的希望寄托在社會(huì)資本上。在中國(guó)三季度GDP發(fā)布次日，國(guó)家發(fā)改委批復(fù)同意總投資1500億元的八大基建項(xiàng)目，一周前發(fā)改委剛批復(fù)投資900多億元的三大鐵路項(xiàng)目。面臨經(jīng)濟(jì)下行和達(dá)到年度經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的壓力，中國(guó)政府半個(gè)月內(nèi)密集批準(zhǔn)合約2500億元的基建項(xiàng)目，明確釋放了穩(wěn)增長(zhǎng)的信號(hào)。

    3、財(cái)政部表示，1-9月，納入本月報(bào)統(tǒng)計(jì)范圍的全國(guó)國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)有企業(yè))營(yíng)業(yè)總收入、利潤(rùn)總額和已交稅金與上年同期相比仍保持增長(zhǎng)，但增幅下降。汽車(chē)、機(jī)械等行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)增幅較大，煤炭、化工等行業(yè)利潤(rùn)降幅較大，有色行業(yè)仍未擺脫全行業(yè)虧損。

    4、23日央行將開(kāi)展200億14天正回購(gòu)，操作量與上期持平，中標(biāo)利率也繼續(xù)持平于3.4%。

現(xiàn)貨報(bào)價(jià)：

    10月23日普氏指數(shù)62%為79.75美元，下跌2.25美元；唐山普方坯跌20，價(jià)格2460元/噸；主要港口印度粗粉（63.5%）為600（-10）元/噸；巴西粉礦（65%）為660（-5）元/噸，；澳洲PB粉礦（61.5%）為565（-10）元/噸；澳洲楊迪粉礦（58%）為500（+0）元/噸。

供給：

    今日成交匯總：曹妃甸港：PB粉565，62.5%巴粗570，紐曼粉575/580；京唐港PB塊710，超特粉465/PB粉570，阿特拉斯粉465，小楊迪粉480；天津港混合粉495；日照港PB粉570；嵐山港PB塊710。今日GO平臺(tái)共成交18萬(wàn)噸鐵礦石，均為11月-12月到港。

庫(kù)存：

    截止10月17日，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)41個(gè)主要港口鐵礦石庫(kù)存總量為10658噸,環(huán)比統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)降193萬(wàn)噸。下降較為明顯。

需求：

    10月23日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)111.29點(diǎn)，較上一交易日下跌0.19%。今日期貨市場(chǎng)繼續(xù)回落，唐山鋼坯價(jià)格午后持穩(wěn)，今日出廠報(bào)2500元/噸，市場(chǎng)幾乎無(wú)成交。鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)建材價(jià)格開(kāi)始走跌，熱軋板卷、中厚板價(jià)格延續(xù)盤(pán)整?，F(xiàn)今鋼市整體環(huán)境仍偏弱，原材料價(jià)格沖高后出現(xiàn)回落，期貨市場(chǎng)亦由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)信心開(kāi)始轉(zhuǎn)向悲觀，下游采購(gòu)情緒減弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼價(jià)弱勢(shì)盤(pán)整運(yùn)行。對(duì)鐵礦石需求不利。

三、操作建議

    從日線上看，鐵礦石今日收出了帶下影線的陰線，盤(pán)中觸及跌停，又是增倉(cāng)放量下行，下行態(tài)度比較強(qiáng)勢(shì)。從基本面上來(lái)看，今日鐵礦石現(xiàn)貨價(jià)格下跌幅度較大，昨日?qǐng)?bào)告國(guó)外礦山增產(chǎn)壓力依然較大，今日鋼材的需求表現(xiàn)的較為悲觀，鋼價(jià)接連下跌再加上近日來(lái)的宏觀數(shù)據(jù)較為疲弱，引發(fā)了共振，致使鐵礦石大幅下挫。建議逢高空，在530-540一線建倉(cāng)較為安全，長(zhǎng)期目標(biāo)位為480，短期目標(biāo)位為515，止損555。

（以上內(nèi)容，僅供參考，不做交易依據(jù)，期貨有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）